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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 021191 / 0211203.000 < prev    next >
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Text File  |  1994-03-25  |  1.5 KB  |  43 lines
  1. <text id=91TT0284>
  2. <title>
  3. Feb. 11, 1991: Business Notes:The Economy
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  7. Feb. 11, 1991  Saddam's Weird War                    
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 67
  13. Business Notes
  14. THE ECONOMY
  15. O.K., O.K., We Give In!
  16. </hdr><body>
  17. <p>     Less than an hour after the government reported the January
  18. rise in unemployment last Friday, interest rates began to fall.
  19. First the Federal Reserve Board chopped the discount rate it
  20. charges to member banks by half a percentage point, to 6%.
  21. Voila! Major commercial banks took the cue immediately,
  22. slashing the prime lending rate half a point, to 9%. As a
  23. result, consumers can expect to pay a little less for car
  24. loans, mortgages and other bank credit, which could help boost
  25. the economy out of the recession.
  26. </p>
  27. <p>     Fed Chairman Alan Greenspan had taken considerable heat
  28. earlier in the week for the board's reluctance to ease credit.
  29. President Bush turned it up to broil during his State of the
  30. Union address last Tuesday with the demand "Interest rates must
  31. come down now." Departing Fed member Martha Seger criticized
  32. the board for failing to ease credit earlier, which she
  33. believes might have prevented the recession. Seger contended
  34. that the Fed is staffed by academics with little business
  35. experience and even less sense of the effects of their
  36. decisions. The Fed's decisive move last week should dampen the
  37. criticism, at least for now.
  38. </p>
  39.  
  40. </body></article>
  41. </text>
  42.  
  43.